Epargne, retraite et fonds de pension

Crédit : 2 ECTS

Volume horaire

  • CM : 18 h

Description du contenu de l'enseignement

A partir de connaissances théoriques sur le risque, sa gestion et le risque financier, l’enseignement aborde la question des modalités de la couverture du risque retraite dans un certain nombre de pays ainsi que de son évolution. La question de l’épargne retraite (Fonds de pension) et de sa gestion fait l’objet de développements séparés ainsi que le rôle de la finance comportementale dans la gestion de ces fonds.

Plan du cours :
  • Introduction
  • Protection sociale : repères historiques et différents systèmes
  • Zoom français : une mosaïque de régimes
  • Démographie et économie de la répartition
  • France : projections et besoins de financement
  • Que font les autres pays ?
  • L’épargne retraite et l’économie
  • L’épargne retraite à la française
  • La gestion financière des fonds de pension

Mode de contrôle des connaissances

Examen.

Bibliographie, lectures recommandées

  • Arrondel, L., Masson, A., 2011, L’épargnant dans un monde en crise : ce qui a changé , Collection du Cepremap, éditions Rue d’Ulm, Paris.
  • Bec F. et Gollier C., 2007, “Assets Returns Volatility and Investment Horizon”, IDEI Working Paper,n° 467.
  • Black, F. et Jones, R., 1987, “Simplifying portfolio insurance”, The Journal of Portfolio Management, 48-51.
  • Chetouane, M., 2011, Strategic asset allocation challenges for DC plan members, thèse de doctorat, Université Paris Dauphine.
  • Fama, E.F.,1965,“The Behavior of Stock Market Prices”, Journal of Buisiness, vol. 38, n° 1, pp. 34-105.
  • Gollier, C., et Zeckhauser, R., 1997, « Horizon Length and Portfolio Risk », NBER working paper, 216, oct.
  • Guérin, JL, et Legros, F. Les retraites, Ed. Le Cavalier bleu, 2003, 128 p.
  • Hamayon, S., et Legros, F., 2008, «La gestion stratégique d’actifs d’un fonds de réserve face au risque financier». Revue d'économie financière, juin.
  • De Laulanié, J.-F., 2003, Les Placements de l’Epargne à long terme , 2ème édition - Paris - Economica.
  • Markowitz H. (1952), « Portfolio Selection », Journal of Finance, vol. 7, n°1, p.77-91.
  • Perold, A., et Sharpe,W.,1988, “Dynamic strategies for asset allocation”, Financial Analyst Journal, January February, 16-27.
  • Poterba, J., Summers, L., 1988, « Mean reversion in stock returns: Evidence and Implications», Journal of Financial Economics, 22, pp. 27-59.
  • Thaler, R., and Sunstein, C., 2008, Nudge: Improving Decisions about Health, Wealth, and Happiness , Yale University Press, New Haven pp. 293.

Enseignant responsable

ANNE LAVIGNE



Année universitaire 2016 - 2017 - Fiche modifiée le : 28-02-2017 (14H16) - Sous réserve de modification.