Private Equity : entrepreneuriat et création de valeur

Crédit : 3 ECTS
Langue du cours : anglais

Volume horaire

• CM : 18 h

Description du contenu de l'enseignement

Le cours a pour objectif de présenter aux étudiants un mode de financement alternatif via le recours au capital investissement. Les trois acteurs de l’industrie du private equity que sont les investisseurs institutionnels, les fonds de private equity, les dirigeants-entrepreneurs, ainsi que leurs objectifs spécifiques seront exposés.

Plan du cours :

• Introduction (Définition, historique, cycle de vie de l’entreprise et les différents segments du private equity, statistiques) et premiers pas avec un investisseur en capital (Business angels, capital amorçage et capital risque)
• Une classe d’actifs attractive pour les investisseurs institutionnels (Pourquoi et comment investir en private equity ?)
• Le private equity : un mode de gouvernance efficient et créateur de valeur - Le cas des opérations de LBO
• Montage et structuration des opérations de LBO
• Etude de cas d’une opération de LBO : sourcing, due diligence, mémorandum d’investissement, closing, monitoring et sortie
• Capital investissement et développement durable : concept, enjeux et implémentation

Mode de contrôle des connaissances

• Contrôle continu
• Étude de cas à réaliser à la maison

Pré-requis obligatoires

Microéconomie, comptabilité, analyse financière et gestion financière.

Bibliographie, lectures recommandées

• Mougenot et al (2014), Tout Savoir sur le Capital Investissement, Gualino Editeur.
• Sayer P. et de Bentzmann (2013), Les 100 mots du capital Investissement, PUF, collection : Que sais-je ?
• Cumming D. (2012), The Oxford handbook of Private Equity, Oxford University Press.
• Cumming D. (2012), The Oxford handbook of Venture Capital, Oxford University Press.
• Talmor E. et Vasvari F. (2011), International Private Equity, Wiley Finance.
• Lerner J. et al (2009), Venture Capital & Private Equity : a casebook, Wiley Finance (4ème édition).
• Mathonet P.Y. et Meyer T. (2009), J Curve exposure: managing a portfolio of venture and private equity funds, Wiley Finance.
• Vernimmen P. (2011), Finance d’Entreprise, Dalloz.
• Chevalier M. et Langlois D. (2010), Private Equity et Management des Entreprises, Economica.
• Editions Francis Lefebvre (2012), LBO-Leveraged Buy-out.
• Aubertin C. et Vivien F.D. (2010), Le développement durable, La documentation Française, nouvelle édition.

Enseignant responsable

FRANCOIS MASSUT

Enseignant responsable

FRANçOIS JERPHANON