Infrastructure, Energy and Real Assets : Equity and Debt Perspective

Crédit : 4 ECTS

Volume horaire

  • CM : 24 h

Compétences à acquérir

L’objectif du cours est d’apporter une introduction détaillée et concrète sur des types de financement peu enseignés tels que :
  • Le financement des énergies renouvelables (Eolien, solaire, biomasse)
  • Le financement de projets Oil & Gas
  • Le financement d’actifs (Shipping, trains, avions)
  • Le financement de Partenariats Publics Prives (TGV, autoroutes, ponts, stades, etc.)

Pour comprendre ces financements, l’accent est mis tout particulièrement sur :
  • La description et les dynamiques de chaque marché
  • Les fondamentaux et drivers opérationnels des projets
  • Les perspectives des actionnaires et des préteurs
  • Les risques

Description du contenu de l'enseignement

La crise de la zone euro et la volatilité des marches financiers ont accentué l’appétit des investisseurs pour les projets d’infrastructures qui offrent des revenus stables et de long terme.
Aujourd’hui, de nombreuses institutions financières (Fonds de Private Equity, fonds de pension, Groupes d’assurance) se montrent particulièrement dynamiques sur cette classe d’actifs (Le nombre de transactions a augmenté de 7% en 2012 par rapport à 2011, en Europe), des plans de relance favorisant l’investissement dans les infrastructures sont votés, des projets de privatisation sont étudiés (Aéroports) et des pays émergents comme le Brésil engagent des dépenses historiques pour développer leurs infrastructures.

Plan du cours :
  • Partie 1 - Energies renouvelables
- Introduction
- Les economics d'un projet ENR jusqu'au résultat opérationnel : economics d'un parc photovoltaique, economics d'un parc éolien, economics d'une unité de biomass. Introduction de l'aspect chaleur en sus de l'électricité
- Le financement des projets ENR A/ Principes généraux : le point de vue de la dette, le point de vue de l'equity. Exemples concrets de modélisation
  • Partie 2 - Energy and real assets
- Introduction
- Economics and financing of Oil & Gas assets
- Economics and financing of energy infrastructure assets : LNG ships, Floating Storage Units
  • Partie 3 - Partenariat public privé (« PPP »)
- Introduction
- Structure contractuelle
- Analyse financière
- Mise en place d’un projet
- Etude de cas
- L’avenir du financement de projets infrastructure

Enseignant responsable

MARC-PHILIPPE BOTTE

Enseignant responsable

DAVID NEGRET

Enseignant responsable

AURÉLIEN SCHWOB



Année universitaire 2017 - 2018 - Fiche modifiée le : 12-07-2017 (10H18) - Sous réserve de modification.