Modélisation stochastique du Risque de Crédit

Crédit : 2 ECTS

Le but de ce cours est l’étude des deux catégories usuelles de modèles dynamiques qui ont été développées pour quantifier le risque de crédit. Il s’agit des modèles structurels et des modèles à forme réduite. Pour chacun d’entre eux, on développera les outils mathématiques nécessaires (calcul stochastique, temps d’arrêt et processus à sauts) et on apprendra à les implémenter sur R.

1. Modèles structurels qui font intervenir la dynamique de la valeur de la firme dans la définition de son défaut.
2. Modèles à forme réduite qui modélisent directement le temps de défaut sans passer par la valeur de la firme, qui dans beaucoup de cas n’est pas facilement observable. Afin de bien traiter les différents modèles, on utilisera des outils mathématiques venant du calcul stochastique pour processus à sauts, qui vont être présentés au début du cours.



Année universitaire 2019 - 2020 - Fiche modifiée le : 04-06-2019 (10H57) - Sous réserve de modification.