Instruments de Crédit et CDOs

Crédit : 2 ECTS

Compétences à acquérir

Présenter les méthodes de modélisation de la corrélation du risque de défaut pour l’évaluation des collateralized debt obligations

Description du contenu de l'enseignement

1. Le risque de défaut
- Fonctionnement des dérivés de crédit
- Évaluation par arbitrage
- Modèles structurels
- Modèles à intensités
2. Les CDOs
- CDOs et risque de corrélation
- Construction de la corrélation dans les modèles structurels
- Construction de la corrélation dans les modèles à intensités - processus de Cox
- Construction de la corrélation par contagion - modèle de Moody’s
- Interprétation des résultats : distance to default, score de diversité
3/ Les copulas
- Copulas et structures de corrélations
- Copulas gaussiennes
- Limite des copulas



Année universitaire 2019 - 2020 - Fiche modifiée le : 20-12-2018 (11H37) - Sous réserve de modification.