Méthodes quantitatives pour la finance

Crédit : 3 ECTS

Volume horaire

  • CM : 18 h

Maîtriser les outils quantitatifs utiles à l’évaluation financière et réussir l’implémentation pratique des méthodes d’évaluation sous VBA.

Les objectifs du cours consistent en :
  • Identifier, quantifier et interpréter les principaux risques opérationnels, financiers et de crédit des entreprises cotées
  • Acquérir des techniques d’analyse financière utiles à la quantification des risques d’entreprise à l’aide des fonctions avancées d’Excel et de diverses routines VBA

Plan du cours :
  • Rappel des fondamentaux de l’économétrie linéaire : détermination des estimateurs statistiques, méthodes de diagnostic de régression, approche de la gestion des “outliers” (Observations extrêmes)
  • Modèles empiriques conventionnels de mesure de performance (CAPM empirique, Fama-French (1992) Modèle à 3 facteurs, Arbitrage Pricing Theory de Ross (1976) et analyse par style
  • Quantification de la position de marché : les mesures de « Value-at-Risk » et RAROC
  • Valorisation d’options par les modèles de Black-Scholes-Merton : détermination de la volatilité implicite et historique d’un cours
  • Modèles classiques de risque de crédit : approches d’Altman et d’Ohlson
  • Estimation des probabilités de défaut par l’approche des option-pricing models : modèles de Merton (1974) et de Kealhofer, McQuown & Vasicek, i.e. KMV (1989)

  • Exposé et devoir rendu : 20%
  • Examen final : 80%

La maîtrise de l'anglais financier est nécessaire car les cours requièrent l’accès à des supports rédigés en anglais.

  • Crouhy, M., Galai, D. & Mark, R. (2001). Risk Management, McGraw-Hill ed.
  • Sharpe, W.F., Alexander, G.J. & J.V. Bailey (1999). Investments, Prenctice Hall International ed., 6th ed.

Enseignant responsable

GUILLAUME LOITRON



Année universitaire 2018 - 2019 - Fiche modifiée le : 19-04-2018 (10H46) - Sous réserve de modification.