Financial instruments and derivatives

Crédit : 4 ECTS
Langue du cours : anglais

Volume horaire

  • CM : 24 h

A la fin du cours, les étudiants doivent être capables de comprendre les mécanismes sous-jacents aux différents produits dérivés et de procéder à leur évaluation.

Le cours s’intéresse aux principales familles de produits dérivés. Il couvre des thématiques allant de la description jusqu’à l’évaluation en passant par l’utilisation de ces produits. Sont ainsi abordées des notions telles que la cotation et les principaux marchés, les opérations de spéculation, de couverture et d’arbitrage, la distinction entre les marchés de gré à gré et les marchés organisés, l’évaluation du prix futur, l’évaluation du contrat à terme, l’évaluation des options par le modèle binomial et par le modèle de Black et Scholes. Une attention particulière est prêtée aux ESO.

L'objectif du cours est de :
  • Comprendre la nature des différents produits dérivés existant sur les marchés financiers
  • Distinguer les principales utilisations des produits dérivés et identifier les stratégies correspondantes
  • Maîtriser l’évaluation des contrats d’options et de futures en absence d’arbitrage
  • Maîtriser l’évaluation des ESO

Plan du cours :
  • Chapitre 1 - Aperçu général des produits dérivés
  • Chapitre 2 - Les contrats à terme
  • Chapitre 3 - Les options
  • Chapitre 4 - L’évaluation des ESO

  • Examen final : 60%
  • Dossier d’évaluation de ESO : 40%

Introduction aux probabilités et statistiques.

  • Hull, J. (2011), Options, Futures and Other Derivatives, 8th ed., Prentice Hall.
  • Bellalah, M. et Y. Simon (2003) Options, Contrats à Terme et Gestion des Risques, Economica.

Sur l’évaluation des ESO :
  • Hull, J. et A. White, (2004), How to Value Employee Stock Options?, Financial Analysts Journal, vol. 60 (1), 114-119.

Enseignant responsable

SABRINA BUTI



Année universitaire 2018 - 2019 - Fiche modifiée le : 19-04-2018 (10H46) - Sous réserve de modification.